Clean Energy for all Europeans: Will 2017 be the year of delivery for the EU’s Energy Union Project?

On November 30th 2016 the European Commission presented its plan for the next steps in the Energy Union, to speed up the clean energy transition and boost growth and job creation in the EU. The plan embraces the European energy strategy for the 2021-2030 horizon and it was named “Clean Energy for all Europeans”.

The proposal includes different directives and exhortatory communications that still have to be discussed by the European Parliament, but it seems that the measures the EU’s Commission is taking are pointing to an irreversible global energy transition to clean energy and it wants the EU to lead it, not only adapt to it.

The package, apart from offering a legislation on energy efficiency and renewable energy, has also the aim to design the future of the electricity markets of the Union, proposing new governance rules.

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European Comission’s Presentation of the Clean Energy Package during the Winter Seminar of Funseam 2016, organized by Funseam and Gas Natural Fenosa.

The three main goals set by the Commission are:

  • Achieving global leadership in renewable energies
  • Reaching a 30% energy efficiency target
  • Providing a fair deal for consumers

The package proposed a revised directive for renewables, setting for Europe a target to reach a share of at least 27% renewables in the final energy consumption by 2030.

The strongest new push, is related to heating and transport sectors where the penetration of renewables has so far been disappointing, compared with what has been achieved with electricity. The declared aim is that close to half of the contribution to the EU’s renewables target should come from heating and cooling by 2030.

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European Comission’s Presentation of the Clean Energy Package during the Winter Seminar of Funseam 2016, organized by Funseam and Gas Natural Fenosa.

Regarding the energy efficiency issue, the measures the Commission has been focusing on are:

  1. Setting the framework for improving energy efficiency in general;
  2. Improving energy efficiency in buildings;
  3. Improving the energy performance of products (Ecodesign) and informing consumers (energy labelling);
  4. Financing for energy efficiency with the smart finance for smart buildings proposal.

According to the Commission, the energy efficiency legislation unlocks the energy savings that can boost growth in the EU’s economy, investments and job creation.

As an encompassing element, the Commission proposed a binding EU-wide target of 30% for energy efficiency by 2030, emphasizing the EU’s commitment to put energy efficiency first. This translates into a 30% reduction in the energy consumption of the Union, extending the target of 20% to be reached in 2020, set in 2007.

A reasonable question rises on the future of carbon prices on the ETS system, if these efficiency targets will be met. The ETS system nowadays provides very weak incentives for new low-carbon generation, and could hardly survive to further weakening.

The goals set on renewables and energy efficiency, go hand in hand with the targets of consistent reduction of greenhouse emissions, set by the Cop21 agreement.

The timing is also propitious, as the EU can prove now that the decarbonization goals and the fight against climate change remained unchanged despite the policy’s change proposed by new USA President, Donald Trump.

Considering also the progressive electrification of the economy of the Union, one of the goals set by the Commission’s is the decarbonization of power generation.

It has become clear that despite current overcapacity in the EU as a whole, there are widespread concerns that, due to a lack of storage mechanisms, there is still not enough baseload generation from renewable sources to guarantee supply security, nor there will be in the near future.

The Commission proposed some reforms to improve the functioning of EU electricity markets that will require Member States to implement plans to introduce new capacity mechanism. Examples of key reforms put forward by the package are the removal of price caps on the wholesale market.

In the past, the Commission tried to promote free energy markets, but it did not turn out as a success since distortion coming from both the demand and supply sides kept affecting the market. This is particularly true if we think that almost 60% of the countries of the Union are still regulating or putting caps on power prices, both in the retail and in the wholesale markets.

Another factor of distortion is the influence of subsidies on renewable electricity, that allow them to have a zero-marginal cost, smashing the traditional cost-based merit order used to determine the sequence in which grid operators dispatch different sources of generation to the market.

The goal of the Commission is to impose the same market disciplines on renewables generators and conventional ones, removing the dispatch privilege that renewables have enjoyed so far.

The question to be asked is: is it feasible?

The first problem is, will then the market be able to reach the price level needed to cover the initial investment? And how is it possible to distinguish the rise in price from an abusing dominant position? The main risk related to this approach is that the biggest generators could take advantage of this situation and try to turn themselves into monopolists.

The second problem to be faced is the fact that some governments of the Union do not want to deny themselves the opportunity of interfering with energy pricing. Some of the representatives in fact, point to ensure fair and stable energy prices, in a populistic attempt to please their voters.

All these themes are vital for the Energy Union project: regulatory coordination is still on the basis of cooperation between nations, although it is usually managed by national regulators rather than a European one.

In this regard, the disruptive element ( included in the “winter package”) that makes it different from previous directives, is given by the proposal of a governance of the Energy Union.

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European Comission’s Presentation of the Clean Energy Package during the Winter Seminar of Funseam 2016, organized by Funseam and Gas Natural Fenosa.

In practice this translates into the requirements for all EU states to have an integrated energy and climate plan, that can help monitor the work of every European country towards the targets set under the Paris climate agreement.

Member states are to submit in 2018 the first draft of their national plans which are then to be developed in an ‘iterative process’ with the Commission and then finalized in 2019.

The Renewable Energy Directive, together with the proposals on the New Electricity Market Design and governance, are expected to set a regulatory framework that will lead to investor certainty and allows a level playing field for all technologies without jeopardizing the climate and energy targets of the Union.

Obviously the “winter package” must not be considered the definitive bible on Energy Union: the proposals have still to be approved by the EU Parliament and many topics are still quite controversial and object of discussion between EU members, but it can be definitely defined as the starting point for Europe to a clean energy transition and a valuable strategy for jobs and growth in the energy industry.

Maria Mura | Energy Consultant


(Italian script)

 

Lo scorso 30 novembre 2016 la Commissione Europea ha presentato il piano inerente al raggiungimento dell’Unione Energetica Europea, puntando a un’accelerazione della transizione all’energia pulita e alla stimolazione della crescita attraverso la creazione di nuovi posti di lavoro.

Il piano, chiamato “Energia pulita per tutti gli europei”, delinea la strategia energetica dell’Unione per l’orizzonte temporale 2021-2030.

La proposta include diverse direttive e comunicazioni esortative che devono ancora essere discusse dal Parlamento Europeo, ma le misure della Commissione sembrano puntare ad una transizione globale irreversibile all’energia pulita, con l’UE in veste di leader.

Il pacchetto, a parte offrire una legislazione in materia di efficienza energetica ed energie rinnovabili, ha anche lo scopo di progettare il futuro dei mercati elettrici dell’Unione, proponendo nuove regole di governance.

I tre obiettivi principali fissati dalla Commissione nel, cosiddetto, “Winter Package” sono:

  • Il raggiungimento di una leadership globale nel settore delle energie rinnovabili
  • Il raggiungimento dell’obiettivo del 30% di efficienza energetica
  • La tutela dei consumatori

Il pacchetto include una direttiva per le energie rinnovabili migliorata, che impone alll’Europa il raggiungimento  dell’obiettivo del 27% del consumo energetico proveniente da fonti rinnovabili entro il 2030.

La spinta piú forte, è legata ai settori del riscaldamento e dei trasporti in cui la penetrazione delle energie rinnovabili è finora stata deludente, rispetto ai successi raggiunti nel settore elettrico. L’obiettivo dichiarato é quindi quello di  raggiungere il suddetto target, con quasi la metá del contributo proveniente dai settori del riscaldamento e del raffreddamento.

Per quanto riguarda l’obiettivo di efficienza energetica, diverse sono state le  misure proposte dalla Commissione per favorire il suo raggiungimento:

  1. Creazione della struttura legislativa per promuovere un miglioramento generale dei livelli di efficienza energetica;
  2. Miglioramento dell’efficienza energetica degli edifici;
  3. Finanziamento per l’efficienza energetica, attraverso le attivitá di restauro e l’introduzione di tecnologie smart, legate a strumenti di performance.
  4. Miglioramento del rendimento energetico dei prodotti (Ecodesign) e un aumento del grado di informazione dei consumatori (etichettatura energetica);

Secondo la Commissione, la legislazione sull’efficienza energetica sbloccherebbe il risparmio energetico, fomentando la crescita economica grazie ai nuovi investimenti UE, e permettendo cosí la creazione di nuovi posti di lavoro.

La Commissione ha proposto un livello obiettivo vincolante del 30% per l’efficienza energetica, da raggiungere entro il 2030. Questa misura si tradurrebbe in una riduzione del 30% del consumo energetico dell’Unione, estendendo l’obiettivo del 20% da raggiungere nel 2020, impostato nel 2007.

Nel caso che questi obiettivi di efficienza vengano effettivamente raggiunti, ci sarebbe da interrogarsi riguardo il futuro dei prezzi del carbonio nel sistema ETS.

Il sistema ETS fornisce al giorno d’oggi incentivi molto deboli per sistemi di generazione a basse emissioni di carbonio, ed é difficile pensare possa sopravvivere a un ulteriore indebolimento.

Gli obiettivi fissati sulle energie rinnovabili e l’efficienza energetica, vanno di pari passo con gli obiettivi di riduzione delle emissioni di gas serra, fissati dall’accordo di Parigi della Cop21.

Il momento risulta particolarmente propizio, considerato che l’UE potrá ora dimostrare che gli obiettivi di decarbonizzazione e la lotta al cambiamento climatico sono rimasti invariati nonostante il cambiamento della politica proposto dal nuovo Presidente USA, Donald Trump.

Considerata anche la progressiva elettrificazione della economia dell’Unione, uno degli obiettivi fissati dalla Commissione é stato quello della decarbonizzazione della produzione di energia elettrica.

É ormai chiaro che, nonostante l’eccesso di capacità su cui puó contare la UE nel suo insieme, sussistono preoccupazioni diffuse a causa della mancanza di meccanismi di stoccaggio: non c’è ancora abbastanza generazione baseload proveniente da fonti rinnovabili per garantire la sicurezza di approvvigionamento, né vi sarà nel prossimo futuro.

La Commissione ha dunque proposto alcune riforme per migliorare il funzionamento dei mercati dell’energia elettrica dell’UE, che richiederanno agli Stati membri l’implementazione di piani e l’introduzione di nuovi meccanismi di capacità.

A tal proposito, un esempio delle riforme introdotte dal pacchetto é la rimozione dei massimali di prezzo vigenti nel mercato all’ingrosso.

In passato, la Commissione ha cercato di promuovere la massima liberalizzazione dei mercati dell’energia, ma la distorsione proveniente sia dal lato della domanda che da quello dell’offerta ha continuato influenzare il mercato.

Ciò è particolarmente vero se pensiamo che quasi il 60% dei paesi dell’Unione, conta con dei mercati elettrici che sono ancora oggetto di regolamentazione o prevedono l’applicazione di massimali di prezzo sull’energia, sia nella vendita al dettaglio che nei mercati all’ingrosso.

Un altro fattore di distorsione è l’influenza dei sussidi all’energia elettrica proveniente da fonti rinnovabili. Tali sussidi permettono alle rinnovabili di avere un costo marginale pari a zero, distruggendo l’ordine di merito basato sui costi tradizionali, utilizzato per determinare la sequenza in cui i gestori di rete dispacciano le diverse fonti di generazione sul mercato.

L’obiettivo della Commissione è quello di imporre la stessa disciplina di mercato, tanto per i generatori di rinnovabili come per quelli convenzionali, eliminando il privilegio di dispacciamento di cui le rinnovabili hanno goduto finora.

A questo punto la domanda da porsi è: è fattibile?

Il primo problema da considerare é se il mercato sará in grado di raggiungere il livello di prezzo necessario per coprire l’investimento iniziale. E se cosí fosse, come sarebbe possibile distinguere l’aumento di prezzo da  quello derivante da un abuso di posizione dominante?

Il rischio principale relativo a questo approccio è che i più grandi generatori potrebbero trarre vantaggio da questa situazione e cercare di trasformarsi in monopolisti.

Il secondo problema da affrontare è il fatto che alcuni governi dell’Unione non vogliono rinunciare alla possibilità di interferire sui prezzi dell’energia. Alcuni dei rappresentanti, infatti, fanno leva sulla garanzia di prezzi energetici equi e stabili, in un tentativo populista di compiacere i loro elettori.

Tutti questi temi sono di vitale importanza per il progetto dell’Unione Energetica. Il coordinamento normativo, risulta dunque imprescindibile per l’implementazione di questi piani e per favorire la cooperazione tra nazioni. Normalmente queste gestioni vengono affidate a singoli regolatori nazionali piuttosto che a un unico regolatore europeo.

A questo proposito, l’elemento dirompente, incluso nel “Winter Package” che lo rende diverso dalle direttive che lo hanno preceduto, è dato dalla proposta di una governance dell’Unione Energetica.

In pratica questo si traduce nei requisiti per tutti gli Stati membri dell’UE di avere un piano di energia e clima integrato, che servirá a monitorare il lavoro di tutti i paesi europei nel cammino verso il raggiungimento degli obiettivi fissati dall’accordo sul clima di Parigi.

Gli Stati membri sono tenuti a presentare nel 2018 la prima stesura dei loro piani nazionali, che saranno poi sviluppati in un ‘processo iterativo’ con la Commissione, e infine ultimati nel 2019.

La direttiva sulle energie rinnovabili, unitamente alle proposte inerenti alla riforma dei mercati elettrici e alla governance per l’Unione Energetica, si premettono di fissare un quadro normativo che porterà maggiori sicurezze per gli investitori e consentirá una parità di condizioni per tutte le tecnologie, senza compromettere gli obiettivi climatici ed energetici dell’Unione.

Ovviamente il “Winter Package” non puó essere considerato come la bibbia definitiva sull’Unione Energetica: molti argomenti sono ancora piuttosto controversi e oggetto di discussione tra gli stessi Stati membri dell’Unione.  Ma, “Energia pulita per tutti gli Europei” può essere senza dubbio definita, pur con i suoi limiti e difetti, come il punto di partenza per l’Europa verso una transizione all’energia pulita e una strategia valida per la crescita e l’occupazione nel settore energetico.

Maria Mura | Energy Consultant

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