The challenges of the European Internal Market (EN/ES)

The dynamics in the energy markets reflect the everyday complexity. In the EU markets, the challenges are remarkable being a region highly energy dependent on other ones that he’s competing with. Under this premise, the EU has worked for years in the development of a model that ensures the three pillars:

  • Security of supply in the whole EU area
  • Competitiveness in prices
  • Environmental sustainability

The European situation obliges to lead the development of renewable energy and a sustainable economy and low impact on carbon footprint in order to reduce its high level of dependence. For this purpose, each of the countries in the EU have established their own development policies and are facing their own challenges of the growing integration of renewable production in the market.Thus, steps have been clear: Internal Energy Market integration process, leadership in the integration of renewable energy sources and major efforts to make more efficient and rational our energy consumption through energy efficiency policies.

In particular, in the case of the wholesale electricity market it has implemented a unique mechanism for daily market price where differences between zones is justified only by the congestion level among interconnection capacities. However, substantial price differences between national markets in Europe are still observed.

As regards the wholesale gas market, the target model is based on creating hubs with enough liquidity and transparency in daily trading, interconnected and with

a progressive convergence of prices as interconnection capacities are being developed. However, the level of development of these hubs is still incipient.

In relation to retail markets today, both in the case of gas and the electricity they remain closed to competition from outside and is dominated by local suppliers. The fact that, in most Member States there are still some regulated prices, does not favor out this situation. However, regulators should ensure that price liberalization is accompanied by effective levels of competitiveness.

Where do we come from?

It has been almost 20 years that we have been making important steps, from a vertically integrated model that sustained our systems over the previous 100 years to a single market project today.

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Market integration process in the EU

We’ve reached the market coupling with the implementation of the Third Legislative Energy Package. This has harmonized the market rules and networks among the 27 participating countries. Competitiveness has been strengthened with the entry of many new participants. We continue to face infrastructure development projects (interconnection). The entry into the free market and the allocation of control entities strengthened the rights of end consumers.

However, the European Union does not have a common energy policy; indeed, in the treaties it is understood that the aspects related to the conditions of exploitation of natural resources, the choice of supply sources and the general structure of supply (energy mix) are the exclusive competence of each Member State.

Major challenges lie ahead?

However, despite what has already gone, we face the most important and difficult challenges. The integration of the increasing contribution of renewables, the demand management and how to continue encouraging investment in an environment of falling prices pose challenges, and today, raises more questions than certainties.

Integration of renewables: We still have no clear what will be the integration model in markets and especially how they will be financed. What is certain is that investment should be guided by the market and not by regulated prices. The aid must complete the market, not to replace it. Experts advise to abandon the model Feed-in-tariffs and go to the feed-in premiums model.

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Incentives to investment: To date each country has faced this chapter individually and this has led us to different energy policies in a common integration framework. Not always faced with appropriate calculation methods that caused distorted price signals (CAPs). Persist the idea to establish market investment mechanisms including both international interconnections as active demand management.

Incorporating active demand: The Commission supports the deployment of intelligent tools and control systems, as well as the introduction of applications for Energy Efficiency. The aim is to encourage the consumer to participate in the market. This requires that tariffs should be eliminated and the consumer should pay based on market prices rather than consumer profiles.

Energy transition plan is missing: By doing nothing, we will create a more robust and competitive market, but will continue to have a heavy reliance on fossil fuels and therefore keep the historic dependence on fuel based economies.

For all the above, the proposed model is feasible?

In market terms the different participating countries should harmonize their regulations and tax bases, often against their own local interests. For correct operation, the free market should not have price limits, government intervention must be avoided. This would jeopardize the single energy market. Will member states be able to give in on their current autonomy?

The current Emission Trading System remains a failure and will not achieve the objectives despite constant revisions. In addition, we continue to set subsidiary schemes for the promotion of renewable generation without coordinating them with the objectives of the ETS. Will Europe be able to take on the extra cost of decarbonization in an environment of global competitiveness?

Adding to this, raise concerns about how to adapt the growing generation sources and the difficulties they face system operators. Companies have already abandoned reactive position to demand. Processes and systems have evolved to meet the needs of a more demanding system. However, the EU target scenario will require a much more complex model. Will the distributed generation put at risk the safety of the markets?

That complexity will encourage the active participation of demand and new technologies for network management will be developed. This will open a new field in the age of digitization within the energy sector.

The future remains uncertain, especially when UK has taken an important step against the project of a common European market, pushing further the ability to respond to many uncertainties.

Author: Alejandro de Roca | Operations Director

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[Versión Español]

Los dinamismos en los mercados de energía reflejan día a día su complejidad. En los mercados europeos los retos son mayúsculos al ser una región altamente dependiente de otras contra las que compite. Bajo esta premisa, la EU trabaja desde hace años en el desarrollo de un modelo que asegure los tres pilares:

    • Seguridad de Suministro en toda el área de la UE
    • Competitividad en los precios
    • Sostenibilidad medioambiental
        La coyuntura europea obliga a liderar el desarrollo de fuentes de energía renovable y establecer una economía sostenible y de bajo impacto en su huella de carbono para así disminuir este alto nivel de dependencia. Para ello cada uno de los países que componen la UE han establecido políticas propias de desarrollo y estamos afrontando los retos propios de la integración de la creciente producción renovable en el mercado.

Así pues, los pasos han sido claros: La integración a un Mercado Interior de la Energía, el liderazgo en la integración de las fuentes de energía renovable y los grandes esfuerzos por hacer más eficiente y racional nuestro consumo energético a través de las políticas de eficiencia energética.

En lo específico, en el caso del mercado mayorista de electricidad se ha implantado un único mecanismo de casación en el mercado diario donde la diferencia de precios entre zonas solo se justifique cuando haya congestiones en las capacidades de interconexión entre las mismas. Sin embargo, todavía se observan importantes diferencias de precios entre los distintos mercados nacionales de Europa.

Por lo que se refiere al mercado mayorista de gas, el modelo objetivo está basado en la creación de hubs con liquidez y transparencia en la negociación diaria interconectados y con una convergencia de precios progresiva a medida que se desarrollen las capacidades de interconexión necesarias. Sin embargo, el nivel de desarrollo de estos hubs es todavía incipiente.

En relación con los mercados minoristas, a día de hoy, tanto en el caso del gas como en el de la electricidad permanecen cerrados a la competencia desde el exterior y dominados por empresas locales. El hecho de que en la mayoría de los Estados miembros existan precios finales regulados en ambos mercados no favorece la salida de esta situación. Sin embargo, los reguladores deben asegurar que la liberalización de precios vaya acompañada de niveles efectivos de competencia.

¿De dónde venimos?

Han sido casi 20 años en los que hemos estado haciendo importantes pasos, de un modelo verticalmente integrado que sostuvo nuestros sistemas durante los 100 años anteriores, a un proyecto de mercado único.

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Proceso de integración de los mercados en la UE

Se ha llegado al acoplamiento de los mercados con la implantación del Tercer Paquete Legislativo de la Energía. Con ello se han armonizado las reglas de mercados y sus redes entre los 27 países participantes. Se ha reforzado la competitividad con la entrada de numerosos nuevos participantes. Seguimos afrontando proyectos de desarrollo en infraestructuras. La entrada en mercado libre y la asignación de entidades de control a fortalecido los derechos de los consumidores.

A pesar de ello, la Unión Europea no cuenta con una política energética común; es más, en los Tratados se entiende que los aspectos relacionados con las condiciones de explotación de los recursos naturales, la elección de fuentes de suministro y la estructura general de abastecimiento (mix energético) son competencia exclusiva de cada Estado miembro.

¿Principales retos tenemos por delante?

Sin embargo, a pesar de lo ya andado, afrontamos los retos más importantes y complicados. La integración de la cada vez mayor aportación de las renovables, la participación de la demanda y sobre cómo seguir incentivando la inversión en un entorno de precios a la baja suponen retos que, a día de hoy, suscitan más incógnitas que certezas.

La Integración de las renovables: Seguimos sin tener claro cuál va a ser el modelo de integración en los mercados y sobre todo el modo en que se va a financiar. Lo que es seguro es que la inversión debe estar guiada por el mercado y no por precios regulados. Las ayudas deben completar al mercado, no sustituirlo. Los expertos aconsejan abandonar el modelo de Feed-in-tariffs e ir a el modelo feed-in-premiums.

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El Incentivo a la inversión: Hasta la fecha cada país ha afrontado este capítulo de manera individual y ello nos ha llevado a políticas energéticas diferentes en un marco de integración común. No siempre afrontados con métodos de cálculo adecuados por lo que provocaban señales de precio distorsionados (CAP’s). Se insiste sobre la necesidad de establecer mecanismos de inversión de mercado incluyendo tanto las interconexiones internacionales como la gestión activa de la demanda.

La Incorporación activa de la demanda: La comisión apoya el despliegue de los sistemas inteligentes de medida y control, así como la introducción de aplicaciones de Eficiencia Energética. El objetivo es estimular al consumidor para que participe en el mercado. Para ello es preciso que se eliminen tarifas y que el consumidor pague en base a precios de mercado y no a perfiles de consumo.

Falta un plan de transición energético: de no hacer nada, crearemos un mercado más robusto y más competitivo, pero seguiremos teniendo una gran dependencia de combustibles fósiles y por lo tanto de las históricas regiones de extracción.

Por todo lo anteriormente expuesto, ¿es viable el modelo planteado?

En términos de mercado los diferentes apaíses participantes deberán armonizar sus regulaciones y bases impositivas, muchas veces en contra de sus intereses locales. Para el correcto funcionamiento, el mercado libre no debe tener límites en los precios, ni sufrir la intervención estatal. Ello pone en peligro el actual Mercado único de la Energía, ¿los estados miembros serán capaces de ceder en su autonomía?

El actual régimen de comercio de derechos de emisión sigue siendo un fracaso y no consigue su objetivo a pesar de las constantes revisiones. Además, seguimos estableciendo esquemas retributivos para el fomento de las renovables sin coordinarlos con los objetivos del ETS. ¿Europa será capaz de asumir el sobrecoste de descabornización en un entorno de competitividad global?

A todo ello aumentan las preocupaciones sobre como adecuar las crecientes fuentes de generación y las dificultades que afrontarán los operadores de sistema. Las empresas han abandonado hace tiempo la posición reactiva ante la demanda. Sus procesos y sistemas han evolucionado para responder a las necesidades de un sistema más exigente. Con todo, el escenario objetivo de la UE exigirá un modelo de operación mucho más complejo ¿la generación distribuida pondrá en riesgo la seguridad de los mercados?

Esa complejidad promoverá la participación activa de la demanda y se desarrollarán nuevas tecnologías para la gestión de las redes. Se fomentarán los intercambios de servicios de seguridad de red entre sistemas vecinos. Ello abrirá un nuevo campo en la era de la Digitalización en ámbito energético.

El futuro sigue siendo incierto, más cuando UK ha dado un paso importante contra el proyecto de un mercado común europeo, alejando todavía más la posibilidad de responder a tantas incertidumbres.

Author: Alejandro de Roca | Operations Director

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