Buy electricity directly to wholesale market – the next frontier? (EN/ES)

Every company seeks to lower costs more efficiently. One of them is the energy: in Spain seems to be above our European neighbors. Since 2012, the price in the future wholesale market has traded between 10% and 20%, on average, higher than countries such as France and Germany. The energy production mix causes this difference, and consumers can do little about that. Therefore, it is quite challenging for Spanish consumers to reduce this cost compared to other countries in Europe.

Where they can take decisions is on the other side of the chain. We mean the Energy supplier side. The standard structure in which the large majority of consumers participate in the power supply is:

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In the latest report of the retail market, the CNMC explains that in Spain there are 167 active suppliers of energy, far away from the 1,050 who already had Germany in 2012. Moreover, even having so many suppliers, the Spanish market still presents a significant concentration ratio. According to data from Eurostat, 80% of electricity sold is concentrated in just 4 companies known as traditional marketers: Endesa, Iberdrola, Gas Natural Fenosa and E.ON:

 % Market Share vs. Incumbent Suppliers by Country in 2013

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In this graph, the bars represent the accumulated percentage of the market share (left axis) and the points are the number of suppliers concentrating the market share (right axis). As you can see, Spain (ES) has a long road ahead against countries like Germany (DE) where the main traders do not reach the 50 percent market share.

In this situation, consumers can find different trading strategies, such as joining in partnerships and gain strength in fixed-price tenders, or may tend towards electricity products that reduce supplier’s margins (indexed products). But others are opting to eliminate directly the supplier of the equation: being a Direct Consumer or, in case of several companies, being direct representative of several direct consumers. In this mode you buy your own electricity and operates directly with REE (System Operator); with OMIE (Market Operator); OMIP (Exchange) and even electricity producers or traders. Therefore, direct consumer pays only the actual cost of the wholesale energy market (plus System Operator tasks and taxes) and eliminates the supplier’s fee as intermediary; by taking in charge the risks and tasks of their former suppliers.

There is the direct Consumer figure and the Representative figure. Difference is: the direct consumer buys only the electricity for sites under the same Vat number while the representative figure allows to group different Vat number sites thus uniting various direct consumers under one umbrella. Many business groups opt for the latter figure where the representative consumer is usually a direct part of the group.

Moreover, according to the Administrative Register of Distributors, Suppliers and Direct Consumers updated July 1, 2015, there are today in Spain there are 123 companies discharged as direct consumers on the wholesale market but only about 66 companies are actively buying . How can it be possible that 57 direct consumers are not buying? The answer lies in the 27 representatives who cover the rest of direct consumers and even some traditional suppliers, which also offer representative services.

This representative can make the purchase either jointly, known as indirect representative, or individually for each direct consumer, being a direct representative. The difference between direct and indirect representative remains in how the direct consumer inter-acts with OMIE and REE for the purchase and payment of energy costs.

To sum up, the ways to act as a direct consumer with the electricity market are:

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Besides avoiding the supplier’s margin by directly access to the wholesale market, the consumer will not only buy electricity on the daily market but also in the intra-day markets. These markets consist of 6 additional sessions that allow them to buy or to sell electricity that was not contemplated in the initial purchase for the daily market. These sessions can improve the energy management by minimizing the differences between what was expected to be consumed in the next day and what is actually consumed in that day. By reducing these differences, the consumer reduces the detours cost that REE will apply. Even more, the daily market prices can be improved by acting in the intra-day markets.

However, to operate properly technical support is required or at least a:

–        Telemetry equipment for charting the consumption in real time and act in intra-day sessions accordingly

–        Market analysis model and purchasing strategies for pricing whether daily, intra-daily or fixings´ futures market or even bilateral contracts.

–        Service to process information and manage interactions with OMIE and REE.

In case of not contemplate these requirements, the company would run the risk of missing the benefits of the direct consumer model and even ending up paying more than  with the standard supplier contract.

One of the main appeals of this new figure is the fact that they can directly avoid the city tax (1.5% on the total cost of the final invoice) that is about 1 €/MWh. This rate stems for the private use or special use of the local public domain.

To ask whether this model is appropriate, you must weigh the pros and cons. Not only it requires an effort in the direct management of the purchase but also requires a financial capacity. For instance, both OMIE and REE, through MEFF, require Guarantees as a way of prompt payment: OMIE gets payed every week and REE every 15 days. From a financial point of view, it is a major change that not many want to put up with.

The figure of direct consumer is unusual because it has favorable and unfavorable points, and in some specific cases the pros wins the cons. That is why many companies where energy is small piece of the P&L do not even consider this buying model.

However, when energy is one of the recurrent costs in the budget meetings, is right there where managers should make this reflection: Is it worth? With this, we ensure at least that all possible alternatives to manage energy costs have been analyzed.

Magnus Commodities believe in innovation and the necessity of companies to look for new ways of buying energy, putting in a balance risks and benefits to that before taking a decision. Our aim is to act as Energy counselors and explain to our clients all the different options.

Clearly, the Direct Consumer figure is not valid for every Company, it has to be understood what it means. European companies are used to high cost of the Energy components, already incorporated in their teams high qualified professionals to minimize those impacts.

Taking into account Europe is heading towards a unique Global Power Market, it will be very interesting to keep track of the effect on the buying Methods in each territory and how quick we will be shifting from old models to the new ones, still to come.

Author: Marta Merodio | Energy Procurement Consultant.

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[Versión Español]

Toda empresa busca bajar los costes de la manera más eficiente. Uno de los costes es la Energía: un coste que en España parece situarse por encima de nuestros vecinos europeos. Desde 2012, el precio en el mercado a futuro mayorista ha cotizado entre un 10% y 20%, en promedio, más alto que países como Francia y Alemania. Esta diferencia se origina por el mix energético de producción, donde el consumidor poco puede hacer. Por lo que de partida, resulta difícil para los consumidores españoles reducir este coste respecto a otros países.

Donde sí pueden actuar es en el otro lado de la cadena, es decir, en la Comercialización de la Energía. La cadena a la que la gran mayoría de consumidores pertenece para el suministro de energía es:

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En el último informe del mercado minorista de la CNMC explica que, en España, hay 167 compañías activas que ofrecen servicios de comercialización de electricidad lejos de las 1.050 que ya presentaba Alemania en 2012. Es más, aun teniendo tantos agentes, el mercado liberalizado español presenta todavía un ratio de concentración significativo. Según, datos del Eurostat, un 80% de la electricidad vendida se concentró en 4 compañías, conocidas como las comercializadoras tradicionales: Endesa, Iberdrola, Gas Natural Fenosa y E.ON:

% de Cuota de Mercado vs. Comercializadoras Incumbentes por País en 2013

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% Market Share vs. Incumbent Suppliers by Country in 2013

En este gráfico, las barras son las ventas acumuladas en tanto por ciento del mercado señaladas en el eje de la izquierda y los puntos son el número de comercializadoras señalados en el eje de la derecha. Detallar que solo aparecen aquellas comercializadoras consideradas como principales, es decir que tiene al menos un 5 por ciento de las ventas. Como se puede ver, España (ES) tiene un largo recorrido frente a países como Alemania (DE) donde las principales comercializadoras no alcanzan el 50 por ciento de la cuota del mercado. En España solo 4 comercializadoras gestionan más del 80% de la energía.

Frente a este panorama, los consumidores pueden buscar distintas estrategias de negociación, como unirse en asociaciones y ganar fuerza en las licitaciones de precios fijos, o pueden tender hacia productos de electricidad que reduzcan el margen de las comercializadoras, como los indexados al pool. Pero otros optan por una alternativa que elimina a las comercializadoras de la ecuación: ser Consumidor Directo o si son varias empresas ser representante directo de varios consumidores directos. En esta modalidad uno compra su propia electricidad y opera directamente con REE; con OMIE; OMIP e incluso con productores de electricidad o traders. Por lo tanto, el consumidor directo paga solo el coste real de la energía en Mercado y elimina el coste de gestión que aplican las comercializadoras como intermediarios, asumiendo las tareas propias de la comercializadora.

Existe la figura de Consumidor Directo y la figura de Representante porque el consumidor directo compra solo la electricidad de los puntos de suministro que se encuentren bajo un mismo CIF. Mientras, la figura del representante permite agrupar puntos de suministro de distintos CIF uniendo distintos consumidores directos bajo un mismo paraguas. Muchos grupos empresariales optan por esta última figura donde el representante suele ser un consumidor directo que forma parte del grupo.

Es más, a fecha de hoy, según el Registro Administrativo de Distribuidores, Comercializadores y Consumidores Directos en Mercado actualizada a 1 de julio de 2015, hoy hay en España 123 empresas dadas de alta como consumidores directos en el mercado mayorista pero cerca solo de 66 empresas están comprando activamente. ¿Cómo puede ser posible que 57 consumidores directos no estén comprando? La respuesta está en los 27 representantes que dan servicio al resto e incluso en ciertas comercializadoras que ofrecen el servicio de representante, ofreciendo los servicios en outsourcing a un coste inferior al que cobran las comercializadoras

Este representante puede realizar la compra ya sea conjunta, conocido como representante indirecto, o para cada consumidor directo, siendo un representante directo.  Las diferencias entre representante directo e indirecto residen en como el consumidor directo actúa con OMIE y REE para la compra y el pago de los costos de energía.

En resumen los tipos de formas para actuar con el mercado de electricidad como consumidor directo son:

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En este gráfico, las barras son las ventas acumuladas en tanto por ciento del mercado señaladas en el eje de la izquierda y los puntos son el número de comercializadoras señalados en el eje de la derecha. Detallar que solo aparecen aquellas comercializadoras consideradas como principales, es decir que tiene al menos un 5 por ciento de las ventas. Como se puede ver, España (ES) tiene un largo recorrido frente a países como Alemania (DE) donde las principales comercializadoras no alcanzan el 50 por ciento de la cuota del mercado. En España solo 4 comercializadoras gestionan más del 80% de la energía.

Frente a este panorama, los consumidores pueden buscar distintas estrategias de negociación, como unirse en asociaciones y ganar fuerza en las licitaciones de precios fijos, o pueden tender hacia productos de electricidad que reduzcan el margen de las comercializadoras, como los indexados al pool. Pero otros optan por una alternativa que elimina a las comercializadoras de la ecuación: ser Consumidor Directo o si son varias empresas ser representante directo de varios consumidores directos. En esta modalidad uno compra su propia electricidad y opera directamente con REE; con OMIE; OMIP e incluso con productores de electricidad o traders. Por lo tanto, el consumidor directo paga solo el coste real de la energía en Mercado y elimina el coste de gestión que aplican las comercializadoras como intermediarios, asumiendo las tareas propias de la comercializadora.

Existe la figura de Consumidor Directo y la figura de Representante porque el consumidor directo compra solo la electricidad de los puntos de suministro que se encuentren bajo un mismo CIF. Mientras, la figura del representante permite agrupar puntos de suministro de distintos CIF uniendo distintos consumidores directos bajo un mismo paraguas. Muchos grupos empresariales optan por esta última figura donde el representante suele ser un consumidor directo que forma parte del grupo.

Es más, a fecha de hoy, según el Registro Administrativo de Distribuidores, Comercializadores y Consumidores Directos en Mercado actualizada a 1 de julio de 2015, hoy hay en España 123 empresas dadas de alta como consumidores directos en el mercado mayorista pero cerca solo de 66 empresas están comprando activamente. ¿Cómo puede ser posible que 57 consumidores directos no estén comprando? La respuesta está en los 27 representantes que dan servicio al resto e incluso en ciertas comercializadoras que ofrecen el servicio de representante, ofreciendo los servicios en outsourcing a un coste inferior al que cobran las comercializadoras

Este representante puede realizar la compra ya sea conjunta, conocido como representante indirecto, o para cada consumidor directo, siendo un representante directo.  Las diferencias entre representante directo e indirecto residen en como el consumidor directo actúa con OMIE y REE para la compra y el pago de los costos de energía.

En resumen los tipos de formas para actuar con el mercado de electricidad como consumidor directo son:

Author: Marta Merodio | Energy Procurement Consultant.

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