An uncertain way towards Gas Energy Union (EN/ES)

European energy policy has so far been aimed mainly to achieve three goals: getting a competitive and affordable energy price, making system environmentally sustainable and guarantee security of supply.

One of the main steps taken by the EU was in 2011, when the importance of an internal energy market was recognized. Particularly for gas system, the so-called “European Gas Target Model” was developed, fixing a deadline to achieve it by 2014, with particular emphasis on that no member of the EU should remain isolated from the European gas connections after 2015. And all that because according to own studies made by EU, it is estimated that net economic profit after the establishment of internal market is among 16-40 billion euros a year.

The beginning was hopeful. The idea of this model was based on the creation of a single European gas market, so that gas will flow between different zones based on supply and demand behaviour. This market would consist in areas of input and output balance (hubs) interconnected between them.

foto1post7
Source: “European gas Target Model: Towards a unique european gas market”. CNE

The expiration of the deadline originally set makes us wonder what the steps taken to attain this goal are and the need to rethink the original model according to the current context.

In that sense, Ukraine crisis last year demonstrated us once more the need to implement in EU a well-integrated and connected energy market with diversified supplies and solidarity to face possible future crises.

If internal gas market should enable alignment of prices and ensure gas supply, limiting dependence on the outside, the focus should henceforth be as follows:

1. Hubs development, with a rise in liquidity of existing ones and the creation of new points of balance. The most important step in this line is the standardization of game rules to guarantee a clear, simple and robust regulatory framework (a “software”). This is why the Framework Guidelines (ACER) and network codes (ENTSOG) were adopted and implemented for practical operation of electricity and gas markets. For this reason, as shown in the chart below, European gas markets are converging to a homogeneous behaviour in recent years.

graficopost7-1024x682
Source: M.Tech Platform Magnus CMD

The idea is that interconnection capacity between hubs is allocated through coordinated auctions. The establishment of PRISMA platform in 2013 was crucial, as it has allowed network interconnection capacity of 28 operators, responsible for transporting 70% of Europe’s gas, to be auctioned in a transparent and uniform manner, while allowing conclusions on the development of new infrastructure. However, the liquidity of certain hubs, such as French PEGSud or Italian PSV is still incipient, which reduces system reliability as a whole.

2. Promotion of interconnections, i.e. infrastructure (“hardware”) to ensure domestic traffic. In this regard, the European Commission proposed in May 2014 to extend the initial target (10% interconnection) to 15% by 2030. To do so, the EU sets criteria to identify priority projects likely to receive European funding (PCIs) based on the viability of the project, cost-benefit or security of supply provided.

Recently we are seeing a divergence between each country’s energy policies, which often meet more to own national interests: the strengthening of connecting projects with Russia, as the Nord Stream 2, or Greek agreement for Turkish Stream.

As a conclusion, Europe must rethink and go ahead with its “Energy Union” model. Gas market won’t be possible if liquidity of existing hubs is not increased and the creation of new hubs and interconnections to ensure the diversification of supply is not bolstered.

Spain still relies on Energy Union

In early July the agreement between Spain, France and Portugal for expanding gas transmission capacity was formalized, which will rise to 7,000 million cubic meters by the end of the year and will provide an equivalent exchange margin of 15% of French consumption and 20% of Spanish. Fostering interconnection between Spain and France is key to diversification of gas supplies in EU, as it will provide flexibility to short-run supply in north-western Europe through the six regasification LNG plants and pipelines with Algeria.

In reference to software development, Spain has an important role in European gas market. This year the start of Iberian Gas Hub, the organized gas market in Spain and Portugal area, is expected. From Magnus CMD, we will keep you informed about this process that we hope will establish a turning point in gas market in our country.

Author: Susana Gómez | Energy Procurement Consultant.

_________________________________________________________________

[Versión Español]

La política energética europea hasta el momento ha ido dirigida principalmente a la consecución de tres objetivos: conseguir que el precio de la energía sea asequible y competitivo, que el sistema sea medioambientalmente sostenible y garantizar la seguridad de suministro.

Una de las principales medidas que tomó la UE fue en 2011, cuando se reconoció la importancia de disponer de un mercado energético interno. En particular para el sistema gasista, se elaboró el llamado “European Gas Target Model”, marcando como fecha límite para su consecución el año 2014 y haciendo especial hincapié en que ningún miembro de la UE debía permanecer aislado de las conexiones europeas de gas después de 2015. Y todo ello pues, según propios estudios realizados por la UE, se estima que el beneficio económico neto tras la creación del mercado interno esté entre 16 – 40 mil millones de euros al año.

Los inicios fueron prometedores. La idea de dicho modelo se basaba en la creación de un mercado de gas único europeo, de forma que se facilitara la circulación de gas entre las diferentes zonas en base a la oferta y demanda. Este mercado estaría formado por zonas de balance de entrada y salida (hubs) interconectados entre ellos.

foto1post7Source: “European gas Target Model: Towards a unique european gas market”. CNE

Un largo camino todavía por recorrer

El vencimiento del plazo marcado inicialmente nos hace preguntarnos cuáles son los pasos que se han dado para la consecución de este objetivo y la necesidad de replantearnos el modelo original de acuerdo al actual contexto.

En este sentido, la crisis de Ucrania del año pasado demostró una vez más la necesidad de implantar en la UE un mercado energético bien integrado y conectado, con suministros diversificados y solidaridad para encarar posibles crisis futuras.

Si el mercado gasista interno debe permitir la alineación de precios y asegurar el suministro de gas, limitando la dependencia con el exterior, el enfoque en adelante debería ser el siguiente:

1. El desarrollo de los hubs, con el aumento de la liquidez de los ya existentes y la creación de nuevos puntos de balance. El avance más importante en esta línea está siendo la homogeneización de las reglas del juego para garantizar un marco regulatorio (un “software”) transparente, simple y robusto. Para ello se puso en marcha las Directrices Marco (ACER) y sus los Códigos de Red (ENTSOG), que se están adoptando y aplicando para el funcionamiento práctico de los mercados de electricidad y gas. Por esta razón, como se puede observar en el gráfico inferior, los mercados gasistas europeos están convergiendo a un comportamiento homogéneo en estos últimos años.

graficopost7-1024x682Source: M.Tech Platform Magnus CMD

La idea es que la capacidad de interconexión entre hubs se asigne a través de subastas coordinadas entre los transportistas. El establecimiento de la plataforma PRISMA en 2013 ha sido crucial, pues ha permitido que la capacidad de interconexión de las redes de 28 operadores, responsables de transportar el 70% del gas europeo, se subaste de una forma transparente y uniforme, permitiendo a la vez extraer conclusiones sobre el desarrollo de nuevas infraestructuras. Sin embargo, la liquidez de ciertos hubs, como es el caso del PEGSud francés o PSV italiano, todavía es incipiente, lo que reduce la fiabilidad del sistema único en su conjunto.

2. El fomento de las interconexiones, es decir, la infraestructura (el “hardware”) para garantizar el tránsito interno. En este sentido, la Comisión Europea planteó en mayo de 2014  extender el objetivo inicial planteado (10% de interconexión) al 15% para 2030. Para ello, la UE establece criterios para identificar los proyectos prioritarios susceptibles a recibir financiación europea (PCIs), basándose en la propia viabilidad del proyecto, coste-beneficio o la seguridad de suministro aportada.

Recientemente se está observando una divergencia entre las políticas energéticas propias de cada país, que en muchas ocasiones responden más a propios intereses nacionales. Es el caso del refortalecimiento de los proyectos de conexión con Rusia, como el Nord Stream 2 o el acuerdo con Grecia para el paso del Turkish Stream.

En definitiva, Europa debe replantear y conseguir tirar adelante su modelo de “Energy Union”. El mercado gasista único no será si no se aumenta la liquidez de los hubs existentes  y no se refuerza el sistema con la creación de nuevos hubs e interconexiones que garanticen la diversificación del suministro.

España confía todavía en la unión energética

A principios de julio se formalizó el acuerdo entre España, Francia y Portugal para la ampliación de la capacidad de tránsito de gas, que se elevará a 7.000 millones de metros cúbicos de aquí a finales de año y permitirá disponer de un margen de intercambios equivalente al 15 % del consumo francés o al 20 % del español.  El fomento de la interconexión entre España y Francia es clave para la diversificación del suministro de gas en la UE, pues permitirá aportar de flexibilidad a la oferta a corto plazo en el noroeste de Europa a través de las seis plantas de regasificación de GNL de España, así como a través de los gaseoductos con Argelia.

En referencia al desarrollo del software, España también tiene un importante papel dentro del mercado gasista europeo. Este año se espera el inicio del Iberian Gas Hub, el mercado organizado de gas que actuará como zona de balance única en España y Portugal. Desde Magnus CMD seguiremos y os mantendremos informados sobre este proceso que esperemos marque un punto de inflexión en el mercado de gas en nuestro país.

Author: Susana Gómez | Energy Procurement Consultant.

Advertisements

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s